全球稳定币市场概览
稳定币总市值：$308.19 B
七日变化：+$1.07 B / +0.35%
全球稳定币总市值达到 $308.192 B，过去七日增长 $1.075 B，涨幅约 0.35%。USDT 市值为 $182.563 B，市占率 59.2%，虽较去年 70% 明显下降，但在非欧盟及离岸市场仍保持增长。USDC 市值达 $76.039 B，占比 24.7%，受合规优势和机构采用推动持续上升。新兴稳定币中，USDe 表现突出，市值升至 $11.039 B，近七日增长逾 $1 B。整体增长受多重因素驱动：一方面，MiCA 等监管推进使资金从非合规币种流向受监管资产；另一方面，USDT/USDC 的高收益质押与跨链部署活动吸引资金流入，机构参与度和市场信心同步增强。
数据来源：defillama
核心要闻
- 美联储巴尔呼吁加强稳定币监管以防系统性风险
- Erebor银行获美国OCC有条件批准全国性银行执照
- Stripe旗下Bridge申请国家信托银行牌照 拟在联邦框架下合规发行稳定币
- 欧洲议会推进数字欧元立法 持有上限成焦点
- SEC新任主席Atkins表态将推动创新友好型监管 或减轻稳定币发行方合规负担
- 高盛美银等全球银行组建稳定币联盟
- 法国银行巨头ODDO BHF推出欧元稳定币EUROD
- a16z报告显示稳定币交易额达46万亿美元 已成为全球宏观经济力量
- Tether CEO宣布USDT稳定币触达全球6.25%人口
- 毕马威报告指出稳定币可将跨境支付成本降低99%
- 日本三大银行计划联合发行稳定币 初期锚定日元未来或推美元版
- 中国科技巨头在央行和网信办指导下暂停香港稳定币计划
欧美市场动态
政策法规
美联储巴尔呼吁加强稳定币监管以防系统性风险
美联储理事巴尔表示，需要制定更为具体的监管措施来保障稳定币的安全运行。巴尔周四表示：“要让稳定币充分发挥潜力，还需进一步建立防护机制，以保护家庭、企业以及整个金融体系的安全。”曾任美联储监管副主席的巴尔对今年早些时候通过的《Genius法案》表示欢迎。该法案确立了稳定币的监管框架，包括支持其发行所需的资产类型。但他同时指出，监管机构仍需弥补法律漏洞，以增强市场对稳定币的信心，并防止企业和消费者因“挤兑”或其他不稳定事件受到冲击。《Genius法案》规定，稳定币必须以高流动性资产（如美国国债）为支撑。
Erebor银行获美国OCC有条件批准全国性银行执照
金牌财经排行榜报道，美国俄亥俄州的 Erebor 银行获美国货币监理署（OCC）有条件批准全国性银行执照，这是加密货币关联银行首次获此许可，有望成为全方位服务存款机构，其还向联邦存款保险公司（FDIC）申请存款保险。与 2021 年获 OCC 信托执照的 Anchorage Digital 不同，Erebor 旨在填补 Signature、Silvergate 和硅谷银行倒闭后的空白，服务加密、人工智能等领域企业。日本索尼本周也向 OCC 提交申请，通过子公司争取信托执照以发行稳定币和提供加密货币托管服务。同时，诸多加密货币公司等待 OCC 信托执照申请决定。
新闻源：https://occ.gov/news-issuances/news-releases/2025/nr-occ-2025-101.html
Stripe 旗下 Bridge 申请国家信托银行牌照，拟在联邦框架下合规发行稳定币
金融科技巨头 Stripe 旗下稳定币基础设施子公司 Bridge 已向美国货币监理署(OCC)提交全国信托银行牌照申请，若获批，将在《GENIUS 法案》确立的联邦监管框架下运营，提供合规的稳定币发行、管理与托管服务。
新闻源：https://finance.yahoo.com/news/stripe-bridge-applies-national-trust-121846036.html
欧洲议会推进数字欧元立法 持有上限成焦点
欧洲议会正加紧制定数字欧元立法框架，其经济与货币事务委员会已要求欧洲央行就数字欧元对金融稳定的影响及开发成本两大关键问题提供数据。此前，银行业担忧数字欧元会引发存款外流，冲击金融稳定。为此，方案计划设定个人持有上限以保护银行。尽管上限最终可能由欧洲央行决定，但多个欧盟国家对此存有异议。目前，研究中的上限区间多为500至3000欧元，但欧央行调查考虑的上限可达1万欧元。各方研究对风险程度的评估结果存在显著差异，使得持有上限成为立法过程中的核心争议点。
SEC 新任主席 Atkins 表态将推动“创新友好型监管”，或减轻稳定币发行方合规负担
美国 SEC 主席 Paul Atkins 表示，计划在今年年底或 2026 年初正式启动“创新豁免”规则制定程序，以鼓励企业在美国开发数字资产及相关技术。Atkins 在纽约一场活动中称，尽管政府停摆使 SEC 的规则制定进程受阻，但该豁免仍是其首要任务。他强调，过去数年监管抑制了加密行业发展，而 SEC 现正转向支持创新。同时，他赞扬国会在稳定币立法方面取得进展，称 GENIUS 法案的实施将推动美国加密市场结构改革。
Legend Trading 获批欧盟 MiCA 牌照，以构建加密金融清算枢纽
数字资产金融服务公司传奇交易（Legend Trading）爱尔兰子公司获得爱尔兰央行颁发的加密资产服务商（CASP）牌照。凭借该牌照，Legend Trading 将能够为 27 个欧盟国家的加密机构与个人用户提供服务。 Legend Trading 的愿景是成为连接现实世界与数字资产世界的合规清算枢纽（Regulated Settlement Hub for Tokenized Finance），以现有的法币与数字资产兑换能力为核心，构建可扩展、受监管且可嵌入的结算基础设施，服务未来所有代币化资产、稳定币与机构级资金流。 Legend Trading 是数字资产交易与金融服务公司，专注于机构级 OTC 交易、法币出入金及流动性服务，在全球拥有超过 1000 家机构客户，其中包含多家稳定币发行商与超过 30 家交易所。其总部位于美国硅谷，并在欧洲、亚洲及非洲设有持牌实体。
英国改革党领袖 Nigel Farage 提出加密资产监管松绑计划，意在重塑英国加密政策路线
本周在伦敦举行的一场会议上，英国改革党领袖Nigel Farage将自己定位为英国的“加密货币倡导者”，并提出了一系列有关加密货币的政策主张。核心内容包括：建议英国政府利用查扣的资产设立约50亿英镑的比特币战略储备；对加密货币征收10%的统一资本利得税；终止英格兰银行的数字英镑项目；允许以加密货币形式缴纳税款（非强制）。这一政策主张与特朗普在加密货币竞选活动中提出的三项政策十分相似。Nigel Farage将自己定位为英国的“加密货币倡导者”，甚至学习了特朗普的语气和发布言论的时机。
新闻源：https://finance.yahoo.com/news/farage-pitches-himself-crypto-champion-195229326.html
合作与生态扩展
高盛、美银等全球银行组建稳定币联盟
十家全球银行共同发布声明，探索发行一种“1：1储备支持的数字货币形式，旨在提供可在公共区块链上使用的稳定支付资产”。该银行集团包括桑坦德银行、美国银行、巴克莱银行、法国巴黎银行、花旗银行、德意志银行、高盛集团、三菱日联银行、道明银行集团和瑞士联合银行。
法国银行巨头ODDO BHF推出欧元稳定币EUROD
法国银行巨头ODDOBHF宣布推出欧元支持的稳定币EUROD，正式进军加密货币领域。该银行管理资产超过1500亿欧元(约1730亿美元)。EUROD将在马德里加密货币平台Bit2Me上线，该平台获得电信巨头Telefonica以及银行巨头Unicaja和BBVA等主要机构支持。稳定币符合欧盟MiCA监管要求，面向零售和机构用户。Bit2Me首席执行官LeifFerreira表示，ODDOBHF欧元稳定币的上线是该平台提供受信任监管数字资产使命的重要一步。
新闻源：https://www.oddo-bhf.com/2025/10/15/oddo-bhf-launches-its-first-euro-backed-stablecoin/
a16z报告：稳定币交易额达46万亿美元，已成为”全球宏观经济力量”
根据风险投资公司Andreessen Horowitz（a16z）的报告，2025年加密货币市场日益受到机构采用和稳定币崛起的影响，凸显了能够支持更广泛主流使用的区块链技术的快速进步。在其最新的《加密货币现状》报告中，a16z强调了贝莱德（BlackRock）、Visa、富达（Fidelity）和摩根大通（JPMorgan Chase）等传统金融巨头，以及Stripe、PayPal和Robinhood等金融科技公司日益增长的参与度，这些公司都在扩大其在数字资产领域的存在。这种增长的部分原因是底层区块链基础设施的改进，一些网络现在每秒处理超过3400笔交易，在过去五年中吞吐量增长了100多倍。
新闻源：https://www.binance.com/en/square/post/31394596584786
Tether CEO：USDT稳定币触达全球6.25%人口
与美元挂钩的稳定币Tether在10月22日突破5亿用户，为那些被传统银行系统排除在外的人提供了交易和储蓄的手段。”可能是历史上最大的普惠金融成就，”Tether首席执行官Paolo Ardoino在X平台的帖子中写道。Tether表示，这一数字代表5亿”真实用户”，而不仅仅是Tether（USDT）钱包数量，这意味着其稳定币现已被全球约6.25%的人口使用。
毕马威：稳定币可将跨境支付成本降低99%
会计师事务所毕马威在报告中指出，稳定币正在成为近期跨境支付转型最明显的用例之一。稳定币可以将跨境结算时间从几天缩短到几秒钟，同时将交易成本降低高达 99%。 目前，银行每年通过缓慢且昂贵的代理行网络处理约 150 万亿美元资金，这些网络会在 nostro 和 vostro 账户中占用大量资金。 报告指出，像摩根大通和 PayPal 等先行者已经显示出对基于区块链的支付通道的日益增长的需求。
William Blair投行发布报告，认为稳定币将颠覆国际支付基础设施。
分析师指出，Circle 旗下稳定币 USDC 正从加密交易走向主流支付和企业财务流，预计在全球约 20 万亿美元的跨境支付市场中有望“取代法币”。William Blair 和 Bernstein 分析师认为，监管稳定币将成为下一轮增长周期的核心，Circle 的 Arc 区块链和 Circle Payments Network 等新产品将推动长期收入增长。预计 USDC 供应量到 2027 年将几乎增加三倍至 2,200 亿美元，占全球稳定币市场约三分之一。同时，稳定币可将国际交易成本降低高达 90%，成为数字现金基础设施的重要组成部分。
美国合众银行(USB.US)获选为Anchorage稳定币储备金托管行
美国合众银行(USB.US)周三宣布，其已被选为加密货币原生贷款机构Anchorage Digital Bank支付优化型稳定币的储备金托管行。这些稳定币由相应储备金提供支持。随着近期以稳定币为重点的《GENIUS法案》获得通过，监管透明度提高，一些银行开始涉足加密货币托管业务。该法案要求储备金必须为美国国债等高质量、高流动性资产，并允许银行对其进行托管。美国合众银行财富管理、公司、商业和机构银行业务副主席斯蒂芬·菲利普森表示：”随着快速增长的数字资产领域和监管环境持续发展，合众银行的实力与稳定性，加之其托管解决方案和专业能力，提供了一层额外保障，这或许有助于加速此类产品的发行。”Anchorage Digital Bank已获得美国货币监理署颁发的特许执照，其发行的支付稳定币完全符合《GENIUS法案》的要求。
S&P Global 通过 Chainlink 将稳定币风险评级上链。
S&P Global Ratings 正与 Chainlink 合作，将其稳定币稳定性评估直接引入区块链。该集成允许 DeFi 协议、智能合约和金融平台实时访问 S&P 对稳定币的风险评估。该服务初期将在以太坊 Layer 2 网络 Base 上推出，未来将根据需求进一步扩展。目前 S&P 评估了 10 种稳定币，包括 USDT、USDC 和 Sky Protocol 的 USDS/DAI。
Stripe已支持使用稳定币进行订阅支付
据Bankless报道，支付巨头Stripe已支持使用稳定币进行订阅支付，企业现在可以接受以稳定币支付的周期性款项，首先在Base和Polygon网络上支持使用USDC。客户可使用400多种受支持的钱包进行支付，而商家则可通过Stripe集成计费系统自动接收法定货币结算。Stripe构建了一个定制智能合约，允许客户将其钱包保存为支付方式，并授权周期性支付，无需重复签名。稳定币订阅服务可在Stripe控制面板中与法定货币支付一同管理，且与Stripe计费系统和优化结账套件完全兼容。
Coinbase推出稳定币商务支付平台
据CoinDesk，Coinbase上线“Coinbase Business”，面向企业提供USDC收付、API集成、消除拒付，账户USDC余额年化收益率为4.1%，可随时通过Wire或ACH提现至绑定的企业银行账户。交易可与QuickBooks、Xero通过CoinTracker同步。Coinbase与Circle就USDC收益按50/50分成。
BNY Mellon 专注稳定币基础设施建设，暂不考虑发行自有代币
美国纽约梅隆银行（BNY Mellon）在最新财报会议上表示，正积极建设稳定币相关基础设施，但尚未决定发行自有代币。该行今年加快了区块链投资布局，重点推进代币化结算与支付系统建设，并将这一战略归因于监管环境改善和市场条件好转。首席执行官 Robin Vince 表示，BNY Mellon 的重点在于为稳定币提供托管、结算、抵押品管理等基础设施服务，而非推出自有代币。
新闻源：https://finance.yahoo.com/news/bny-mellon-stays-agile-stablecoin-184350825.html
Solana（SOL）成为流动性枢纽，USDT0与XAUt0引入全链美元与黄金
Tether稳定币USDt（USDT）和Tether Gold（XAUT）的全链版本已通过Legacy Mesh在Solana上线。Legacy Mesh是一款基于LayerZero打造的互操作性网络，能够连接多个区块链上的原生稳定币流动性；此举有望使Solana成为链上金融和现实世界资产（RWA）的竞争结算层。随着USDT0和XAUT0的部署，Tether的数字美元和代币化黄金已进入Solana，有望融合稳定币流动性与现实世界资产应用场景。公司表示，自上线以来，USDT0产品已处理超过250亿美元的桥接交易量。相关转账次数超过3.2万次。
巴西初创Lumx获多家基金青睐，加码稳定币支付基础设施建设
巴西支付基础设施公司Lumx宣布完成一轮融资，筹集到了340万美元，本轮投资由Indicator Capital和CMT Digital领投，同时Escala Capital、Bitso、Nomad、CAF Ventures及天使投资人Josh Weiss和Chuk Okpalugo参与投资。融资资金将用于扩大拉美地区业务、开发新技术，以及与监管机构合作巩固合规实践。Lumx的战略旨在满足市场对兼具全球流动性和合规性的数字支付解决方案日益增长的需求。Lumx成立于2022年，为银行、金融科技公司及支付服务提供商提供基础设施，帮助其可互操作地整合基于稳定币的支付解决方案。该平台支持包括巴西雷亚尔、美金及其他稳定币计价货币的交易，方便数字资产与传统资产之间的转账和结算。Lumx的模式可实现几乎即时结算，并显著降低成本，这对传统国际转账系统（如SWIFT）形成了挑战。Lumx联合创始人Caio Barbosa表示，稳定币的发展正在重塑全球支付机制。公司致力于开发符合国际安全和监管标准的技术，将金融机构以可预测、透明的方式接入数字生态系统。
Coinbase与万事达卡正推进收购稳定币初创企业BVNK
Coinbase与万事达卡两家公司均在推进收购总部位于伦敦的稳定币初创企业BVNK的相关事宜。报道援引了解交易情况的匿名消息人士称，两家公司已就收购展开深入谈判，交易价格预计在15亿至25亿美元之间。尽管目前谈判尚未敲定，但报道指出，Coinbase在此次收购竞争中似乎比万事达卡更具优势。若该交易最终完成，将成为迄今为止规模最大的稳定币公司收购案——2024年10月，Stripe曾以11亿美元收购稳定币支付平台Bridge，而此次交易规模将超过该笔收购。“我们不对传言或猜测发表评论。”Coinbase发言人表示。
金融科技公司 Crown 完成 810 万美元种子轮融资，Framework Ventures 领投
金融科技公司 Crown 完成 810 万美元种子轮融资，Framework Ventures 领投，Valor Capital Group、Coinbase Ventures、Norte Ventures、Paxos 等参投。新资金将用于支持该公司推出稳定币 BRLV，该稳定币与巴西雷亚尔 (BRL) 挂钩并由巴西政府债券全额支持，BRLV 与 USDC 等美元计价的稳定币不同，它会向机构合作伙伴提供原生收益分成并将持有的政府债券收益的一部分分配给机构。
新闻源：https://ventureburn.com/crown-raises-8-1m-to-launch-brazils-real-backed-stablecoin-brlv/
亚太市场动态
监管政策
香港立法会：争取中央支持在香港发展离岸人民币稳定币
香港立法会秘书处 10 月 13 日下午发布最新一期《专题快讯》「香港金融科技和数字资产的最新发展」，简介香港近年在金融科技、数字资产、绿色可持续金融及跨境金融领域等方面，如何透过科技进行创新与应用，并综述立法会的相关讨论和建议。放眼未来，议员建议争取中央支持，在本港发展离岸人民币稳定币，并在数字资产和加密货币等金融新兴领域敢于探索实践，发挥好「稳定币试验田」作用。
新闻源：https://www.legco.gov.hk/en/open-legco/press/yr2025/pr20251013-1.html
日本央行副行长冰见野良三：实行高质量的金融体系监管时，各国都能从中受益
日本央行副行长冰见野良三：实行高质量的金融体系监管时，各国都能从中受益。我们需要继续使国际宏观审慎标准现代化，以跟上现实情况的变化。稳定币可能会在全球支付系统中扮演关键角色，部分取代银行储蓄的角色。全球金融体系中一半的资产由非银行金融机构持有，监管机构在这些领域做了很多，但需要做的还有很多。美国银行业拥有迄今为止最强大的美元存款基础，这使它们在国际银行市场上具有显著的竞争优势，因此，在制定共同标准、防止市场分裂和扩大公平竞争环境方面发挥带头作用可能符合美国的利益。决策者可能更需要根据任务和环境的要求来调整金融系统监管的方法。
新闻源：https://tradingeconomics.com/japan/interest-rate/news/494600
合作与生态扩展
日本三大银行计划联合发行稳定币，初期锚定日元未来或推美元版
据日经新闻周五报道，三菱UFJ金融集团、三井住友金融集团和瑞穗金融集团将联合推出与日元价值挂钩的数字货币。这三家银行将为企业客户搭建基础设施，允许稳定币按照统一标准在客户之间转移。日经新闻称，它们初期将发行日元挂钩稳定币，未来可能推出美元挂钩稳定币。此举正值日本稳定币市场迎来突破时刻。日本是全球首个为稳定币建立监管框架的国家，但此前日元一直缺乏基于区块链的代表。目前多家日本机构正积极布局稳定币。金融科技初创企业JPYC已于本周获得监管许可，计划今年秋季发行该国首个日元稳定币，总部位于东京的Monex集团也在考虑类似举措。
新闻源：https://www.japantimes.co.jp/business/2025/10/18/japan-banks-stablecoins/
《金融时报》：中国科技巨头在央行和网信办指导下暂停香港稳定币计划
据报道，包括蚂蚁集团和京东在内的中国科技巨头在北京监管机构对私人控制的数字货币表示担忧后，已暂停在香港地区发行稳定币的计划。据英国《金融时报》周日援引知情人士消息报道，中国人民银行（PBoC）和国家互联网信息办公室（CAC）指示这些公司暂停这些计划。”真正的监管担忧是，谁拥有最终的铸币权——央行还是市场上的任何私人公司？”一位熟悉讨论情况的消息人士告诉《金融时报》。两家公司今年早些时候都曾表示有意加入香港地区的稳定币试点计划，或推出数字债券等代币化金融产品。
新闻源：https://www.ft.com/content/8bc1fcfa-8c69-4de0-b6cb-ab6f7117558b
——————————————————————————————————
本内容由 MathWallet 与旗下稳定币钱包产品 StableWallet 联合制作，旨在提供全球范围内稳定币相关政策、市场与技术动态的双周精选内容。
MathWallet 是 Web3 时代的多链钱包，支持BTC、ETH、Polkadot、Cosmos、Filecoin、Solana、BNBChain等100+区块链的多平台加密钱包，全球用户数超过400万。
StableWallet是一款开创性的AA钱包，专为稳定币管理和交易而设计。体验无缝、安全、合规的稳定币操作。用户数量已突破70万。
欢迎关注我们，获取更多稳定币生态的第一手信息与分析。
官网：www.mathwallet.org｜www.stablewallet.ai
X：@MathWallet｜@StableWallet_ai
上述内容仅供参考，不构成任何投资建议。信息来源于公开渠道，请以官方发布为准。